美国银行“病态”逐渐凸显

美国银行在第一季度的利润出现了萎缩，同时为了应对财务状况恶化的消费者不良贷款，该银行不得不拨出更多资金。这导致了该银行股价在16日下跌了超过3%。尽管美国的贷款机构一直以富有弹性的家庭财务状况为证据，证明经济基础仍然稳固，但最低收入消费者的问题开始显现。

首先，信用卡拖欠问题开始凸显。美国银行的净冲销额，即不太可能收回的债务，从去年同期的8.07亿美元上升到第一季度的15亿美元，主要是因为信用卡损失。Running Point总部位于加利福尼亚州的首席投资官迈克尔·阿什利·舒尔曼表示：“美国银行以及其他大多数银行面临的主要经济问题是，美联储的利率可能不会像之前预期的那样下降得那么快。因此，他们可能会看到消费者和企业的拖欠和违约增加，尤其是房地产领域的拖欠和违约。银行的一个良好季度并不会减轻这些宏观担忧。”

其次，商业房地产危机加剧了这一问题。美国银行第一季度为信贷损失拨备了13亿美元，高于去年同期的9.31亿美元。它还对办公贷款进行了更多的减记，这在一定程度上增加了其商业部门的贷款损失。尽管如此，该银行的首席财务官表示，该银行的商业房地产风险有限，并且正在审查评级、财产评估和销售。本季度，美国银行消费者部门的收入下降了5%，至100亿美元，主要是由于存款余额的减少。此外，美国银行还在本季度报告中收取了7亿美元的费用，以补充政府存款保险基金，该基金已经耗尽了160亿美元，用于覆盖2023年两家银行的倒闭造成的储户损失。

另外，随着融资成本的上升，美银的净利息收入继续下滑，减少了4亿美元，达到了141.9亿美元，同比下降了3%，这成为美银本季度利润大幅下滑的主要原因。按部门分析，消费者银行业务部门一季度收入为101.66亿美元；全球财富与投资管理部门收入为55.9亿美元，同比增长5%，连续21个季度实现增长；全球银行和市场部门收入分别为59.8亿美元和58.8亿美元，投行费用同比增长了35%达到16亿美元。在业务层面上，FICC业务（固定收益、外汇和大宗商品业务）收入同比下降了6%，至32亿美元，主要是受到宏观产品交易环境的影响，但抵押贷款交易的改善部分抵消了这种影响；投资银行业务的收入超出预期，上升了35%至15.7亿美元，预期为13.6亿美元。

尽管，根据LSEG的数据，不包括一次性项目，美国银行第一季度每股盈利为83美分，高于分析师平均预期的每股76美分。但是，银行业高管表示，由于美国降息预期的转变和经济前景的不确定性，预测未来利润变得更加困难。如果美联储在未来几个月内将利率维持在较高水平，那么过去两年从利率上升中获得丰厚利润的银行可能会进一步扩大收益，但如果潜在的经济放缓阻止借款人贷款，他们的收入可能会减少。

综合来看，尽管美银本季度的业绩报告大多超出预期，但商业地产和信用卡风险敞口出现大幅损失的情况似乎只是时间问题。