美国又一银行暴雷，恐引发连锁反应？

在硅谷银行倒闭引发美国银行业危机尚未过去一年，美国金融市场再次陷入风波。最近一周，由于商业房地产贷款业务亏损，纽约社区银行的股价一落千丈，跌幅超过一半。多家评级机构纷纷将该银行的评级下调，市场对美国中小型银行健康状况再次产生担忧。

该银行的信用评级被降至“垃圾级”。其原因是最近披露的信息引发了人们对其为潜在商业房地产损失所做的准备是否充分的重新考虑。根据2月29日最新披露的文件显示，该银行因发现贷款审查流程存在问题而减记了24亿美元的商誉。文件还指出：“管理层发现了与内部贷款审查相关的内部控制方面的重大缺陷，这是由于监督、风险评估和监控活动的无效导致的。”与此同时，该银行宣布已任命新的领导层来应对当前的局势。

据《华尔街日报》报道，纽约社区银行存在的“重大缺陷”与该行监控和评估贷款账目风险的方式有关。由于该银行对商业房地产的敞口较大，而商业房地产的价值一直在下跌，因此这些贷款一直受到审查。

写字楼空置率走高是大问题。此次纽约社区银行的季度亏损再次敲响了华尔街的警钟，一些中小型银行可能面临着房地产资产亏损和盈利能力下降等问题。规模较小的地区性银行由于缺乏大型信用卡组合或投资银行业务等抵御风险的资产，其商业地产贷款组合占比较大，因此更容易受到商业地产行业的影响。

自2022年3月美联储开始加息以来，美国商业地产价格已下跌超过11%。随着居家办公趋势的盛行，美国写字楼空置率持续提高，导致以写字楼为代表的商业地产预期回报率急剧下降。

知名投资银行古根海姆的首席投资官安妮·沃尔什表示，写字楼领域的困境才刚刚开始。她进一步表示，未来24个月内，中小银行将面临大量办公楼贷款的再融资。这种情况可能被视为银行业的“滚动式衰退”，并可能持续一段时间。

美国财政部长耶伦最近在一场听证会上表示，商业房地产的损失令人担忧，监管机构已采取措施确保金融体系的贷款损失准备金和流动性水平能够应对当前情况。她进一步指出，工作模式的转变、美联储的加息、空置率的上升以及今年即将到期的一波商业房地产贷款都在影响着商业地产。

人们担心这可能引发中小银行的合并潮。目前来看，商业地产价格的大跌风险正在酝酿中，尽管程度尚未足以引发银行业危机。但如果这种风险持续发酵，短期内可能导致更多中小银行出现破产，也不能排除美国再次出现一波中小银行合并潮的可能性。从历史发展的角度来看，近几十年来，美国的中小银行一直处于合并的过程中，银行业机构数量持续下降，每一轮危机都会加速中小银行的合并。

总体而言，美国中小银行的高风险一直在严重影响市场情绪。美国银行的连续倒闭可能引发市场恐慌，导致储户挤兑、资金链断裂、信用危机等问题，从而引发金融系统的连锁反应，威胁金融稳定，影响金融市场的运行。同时，这也可能影响美国的金融信誉，削弱美元在国际上的地位，影响美国的金融霸权，引发国际金融市场的动荡，影响全球的金融合作与治理，增加全球金融风险。