美國銀行「病態」逐漸凸顯

美國銀行在第一季度的利潤出現了萎縮，同時爲了應對財務狀況惡化的消費者不良貸款，該銀行不得不撥出更多資金。這導致了該銀行股價在16日下跌了超過3%。儘管美國的貸款機構一直以富有彈性的家庭財務狀況爲證據，證明經濟基礎仍然穩固，但最低收入消費者的問題開始顯現。

首先，信用卡拖欠問題開始凸顯。美國銀行的淨衝銷額，即不太可能收回的債務，從去年同期的8.07億美元上升到第一季度的15億美元，主要是因爲信用卡損失。Running Point總部位於加利福尼亞州的首席投資官邁克爾·阿什利·舒爾曼表示：“美國銀行以及其他大多數銀行面臨的主要經濟問題是，美聯儲的利率可能不會像之前預期的那樣下降得那麼快。因此，他們可能會看到消費者和企業的拖欠和違約增加，尤其是房地產領域的拖欠和違約。銀行的一個良好季度並不會減輕這些宏觀擔憂。”

其次，商業房地產危機加劇了這一問題。美國銀行第一季度爲信貸損失撥備了13億美元，高於去年同期的9.31億美元。它還對辦公貸款進行了更多的減記，這在一定程度上增加了其商業部門的貸款損失。儘管如此，該銀行的首席財務官表示，該銀行的商業房地產風險有限，並且正在審查評級、財產評估和銷售。本季度，美國銀行消費者部門的收入下降了5%，至100億美元，主要是由於存款餘額的減少。此外，美國銀行還在本季度報告中收取了7億美元的費用，以補充政府存款保險基金，該基金已經耗盡了160億美元，用於覆蓋2023年兩家銀行的倒閉造成的儲戶損失。

另外，隨着融資成本的上升，美銀的淨利息收入繼續下滑，減少了4億美元，達到了141.9億美元，同比下降了3%，這成爲美銀本季度利潤大幅下滑的主要原因。按部門分析，消費者銀行業務部門一季度收入爲101.66億美元；全球財富與投資管理部門收入爲55.9億美元，同比增長5%，連續21個季度實現增長；全球銀行和市場部門收入分別爲59.8億美元和58.8億美元，投行費用同比增長了35%達到16億美元。在業務層面上，FICC業務（固定收益、外匯和大宗商品業務）收入同比下降了6%，至32億美元，主要是受到宏觀產品交易環境的影響，但抵押貸款交易的改善部分抵消了這種影響；投資銀行業務的收入超出預期，上升了35%至15.7億美元，預期爲13.6億美元。

儘管，根據LSEG的數據，不包括一次性項目，美國銀行第一季度每股盈利爲83美分，高於分析師平均預期的每股76美分。但是，銀行業高管表示，由於美國降息預期的轉變和經濟前景的不確定性，預測未來利潤變得更加困難。如果美聯儲在未來幾個月內將利率維持在較高水平，那麼過去兩年從利率上升中獲得豐厚利潤的銀行可能會進一步擴大收益，但如果潛在的經濟放緩阻止借款人貸款，他們的收入可能會減少。

綜合來看，儘管美銀本季度的業績報告大多超出預期，但商業地產和信用卡風險敞口出現大幅損失的情況似乎只是時間問題。