美國又一銀行暴雷，恐引發連鎖反應？

在硅谷銀行倒閉引發美國銀行業危機尚未過去一年，美國金融市場再次陷入風波。最近一周，由於商業房地產貸款業務虧損，紐約社區銀行的股價一落千丈，跌幅超過一半。多家評級機構紛紛將該銀行的評級下調，市場對美國中小型銀行健康狀況再次產生擔憂。

該銀行的信用評級被降至“垃圾級”。其原因是最近披露的信息引發了人們對其爲潛在商業房地產損失所做的準備是否充分的重新考慮。根據2月29日最新披露的文件顯示，該銀行因發現貸款審查流程存在問題而減記了24億美元的商譽。文件還指出：“管理層發現了與內部貸款審查相關的內部控制方面的重大缺陷，這是由於監督、風險評估和監控活動的無效導致的。”與此同時，該銀行宣布已任命新的領導層來應對當前的局勢。

據《華爾街日報》報道，紐約社區銀行存在的“重大缺陷”與該行監控和評估貸款賬目風險的方式有關。由於該銀行對商業房地產的敞口較大，而商業房地產的價值一直在下跌，因此這些貸款一直受到審查。

寫字樓空置率走高是大問題。此次紐約社區銀行的季度虧損再次敲響了華爾街的警鐘，一些中小型銀行可能面臨着房地產資產虧損和盈利能力下降等問題。規模較小的地區性銀行由於缺乏大型信用卡組合或投資銀行業務等抵禦風險的資產，其商業地產貸款組合佔比較大，因此更容易受到商業地產行業的影響。

自2022年3月美聯儲開始加息以來，美國商業地產價格已下跌超過11%。隨着居家辦公趨勢的盛行，美國寫字樓空置率持續提高，導致以寫字樓爲代表的商業地產預期回報率急劇下降。

知名投資銀行古根海姆的首席投資官安妮·沃爾什表示，寫字樓領域的困境才剛剛開始。她進一步表示，未來24個月內，中小銀行將面臨大量辦公樓貸款的再融資。這種情況可能被視爲銀行業的“滾動式衰退”，並可能持續一段時間。

美國財政部長耶倫最近在一場聽證會上表示，商業房地產的損失令人擔憂，監管機構已採取措施確保金融體系的貸款損失準備金和流動性水平能夠應對當前情況。她進一步指出，工作模式的轉變、美聯儲的加息、空置率的上升以及今年即將到期的一波商業房地產貸款都在影響着商業地產。

人們擔心這可能引發中小銀行的合併潮。目前來看，商業地產價格的大跌風險正在醞釀中，儘管程度尚未足以引發銀行業危機。但如果這種風險持續發酵，短期內可能導致更多中小銀行出現破產，也不能排除美國再次出現一波中小銀行合併潮的可能性。從歷史發展的角度來看，近幾十年來，美國的中小銀行一直處於合併的過程中，銀行業機構數量持續下降，每一輪危機都會加速中小銀行的合併。

總體而言，美國中小銀行的高風險一直在嚴重影響市場情緒。美國銀行的連續倒閉可能引發市場恐慌，導致儲戶擠兌、資金鍊斷裂、信用危機等問題，從而引發金融系統的連鎖反應，威脅金融穩定，影響金融市場的運行。同時，這也可能影響美國的金融信譽，削弱美元在國際上的地位，影響美國的金融霸權，引發國際金融市場的動蕩，影響全球的金融合作與治理，增加全球金融風險。